Faut-il separer leurs banques de depot et les banques d’investissement ?

Cett e interview fut realisee du 2012 . Le contenu pour ce decryptage devra etre considere Avec votre contexte.

J’ai separation des banques en banque s de depot et banques d’investissement est de question qui reste revenue via Un sur de la scene suite a Notre hurle pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre le analyse sur Le theme.

Les motifs

D’la hurle de 1929 a ma hurle de 2008

L’idee de separer tous les banques de depots et tous les banques d’investissement voit le origine dans la pete Plusieurs annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. a pris votre forme d’une loi adoptee du 1933, connue de France avec Votre nom pour Glass Steagall Act. Cette loi a fera sa distinction entre les etablissements bancaires de depots (nos banques commerciales) et des banques d’affaires. Une telle idee est venue pour Le que la pete des annees 1930 a commence par 1 pete boursiere, Pourtant , lequel s’est propagee pour tout Un systeme bancaire dont Notre paralysie a genere 1 assez forte amplification une crise. Leurs banques m’ ont prete pour l’argent a Plusieurs investisseurs qui achetaient Plusieurs actions, se contentant de payer les actions en garantie Plusieurs prets. Ce qui a amplifie Mon mouvement pour hausse du cours quelques actions jusqu’a conduire au krach. Pourtant, une fois celui-ci intervenu, tous les banques n’ont plus ete remboursees des prets qu’elles avaient accordes. Diverses m’ https://hookupdate.net/fr/christianmingle-review/ ont fait faillite, entrainant votre chute d’autres banques et provoquant 1 veritable crise de ce systeme bancaire qui s’est abattu tel 1 chateau de cartes. Bilan plus personne au sein de l’economie ne trouvait pour credit. Mon marche immobilier autant que l’industrie etait au garage. Aussi si 1 industriel avait un delicieux projet, il ne pouvait Manque Ce financer. On a tire tel lecon de cet episode que Notre monnaie et le credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des marches financiers.

De nos jours, l’idee revient dans le debat de nouveau, J’ai pete que nous connaissons est part d’la finance. 1 certain nombre de bijoux financiers vraiment sophistiques qui avaient ete fabriques via Plusieurs banques d’affaires seront apparus subitement tel risques. On a tchatche a votre theme de bijoux toxiques.

Mais sa crise s’est ensuite propagee pour l’economie pour travers les banques dont de large part est maintenant constituee pour banques universelles qui detenaient en particulier des actifs toxiques. Certaines banques m’ ont commence a Realiser faillite. J’ai confiance entre nos banques a disparu tel dans les annees 1930. Cela a fallu que vos banques centrales injectent vraiment pour liquidites pour que nos reglements interbancaires et Notre systeme pour credit continue de fonctionner. Cela dit, le choc venu d’la finance a neanmoins ralenti l’activite de credit, et cela a contribue pour transformer votre pete financiere de hurle economique.

Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet est Alors a beau posee pour savoir s’il ne pourrait etre Manque opportun d’etablir de separation avec ses ces multiples banques, puisqu’aujourd’hui nos grandes banques universelles europeennes font pour votre soir des activites pour depots ainsi que credits, d’une gestion de patrimoine eventuellement, pour gros patrimoines, eventuellement d’une gestion pour va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour leur compte propre.

Couvrir nos activites pour credit de l’instabilite en finance de marche

Au total, l’idee , lequel sous-tend nos propositions pour separation des banques pour depots et Plusieurs banques d’investissement reste qu’il faut eviter que et cela se marche i propos des marches financiers contamine l’activite pour credit.

La finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, est et sera forcement instable. Cette raison Ceci tient du fait que Notre cout d’un actif de marche, tel que Un prix d’une action pourquoi pas correspond a l’evaluation que l’on fait Actuellement pour l’avenir d’une firme. Quand on risque de qu’elle va Realiser quelques benefices croissants, le cout monte. Quand on risque de qu’elle va rencontrer des difficultes, le prix baisse. Le cout qui reste de une simple anticipation en futur pourra fluctuer grandement, quand les investisseurs financiers deviennent tout d’un coup plus pessimistes ou Pas optimistes. Sa volatilite une finance de marche reste donc inevitable. Ce n’est pas Notre peine d’essayer en reduire, et on peut essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent par Plusieurs faillites de banques ou meme, sans aller jusque-la, avec claque que leurs banques, ayant fera des pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer Plusieurs reserves du restreignant ou du rencherissant leurs activites pour credits.

Les Modalites

Separation ou tres grosse boulangerie ?

Plusieurs banquiers avancent l’argument que vos interdependances avec ses vos activites pour credit et des activites de marche et avec ses les divers compartiments des activites de marche paraissent tellement etroites, qu’il est devenu techniquement impossible pour composer votre separation. a tout Ce minimum pourrait avoir quelques effets negatifs consequents que l’on a des difficultes pour mesurer. Il va falloir certes ecouter vos banquiers qui connaissent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Mais, d’apr lui, l’argument n’est Manque recevable. Cela incite cependant pour voir Le projet pour facon approfondie avec Grace a toute l’expertise utile. Cela ne s’agit aucun recopier Notre Glass Steagall Act mais pour degager Plusieurs solutions d’aujourd’hui.

Face pour l’argument pour l’imbrication et de sa complexite, d’autres considerent que Notre protection quelques activites bancaires contre votre volatilite quelques activites en finance marketing peut etre obtenue via ma constitution d’enormes banques au sein d’ lesquelles l’influence des activites marketing pourrait d’autant plus limitee que leurs banques devraient respecter Plusieurs ratios prudentiels renforces.

Au total, ils font donc deux modeles possibles

ma tres grosse boulangerie , lequel continue de prendre des dangers sur les marches et respecte des amortisseurs proportionnes
ou votre separation, parce qu’on ne croit gu qu’en cas pour bon decrochages sur les marches financiers, leurs banques, meme vraiment enormes, peuvent s’en sortir du faisant juste offrir leurs actionnaires.

Une vraie separation bancaire

D’apr Pierre-Noel Giraud, quand on opte pour ma separation, il ne s’agit pas de se contenter d’une filialisation d’la finance marketing. Lorsque votre filiale fait faillite , et si sa « banque tante » apporte pour l’argent pour sa propre filiale, on n’aura rien resolu. La separation bancaire devra consister Avec la conception de deux agences divers avec Grace a quelques actionnaires differents prenant Plusieurs dangers divers. Nos banques d’affaires prennent eventuellement de reellement gros dangers qui sont a meme de produire quelques profits eleves puis des pertes , lequel ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Tel Un disait Maurice Allais, Ce seul tarifs Nobel francais d’economie, il faut empecher les banques de speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent comme il faudra empecher des filiales des banques ou les fonds d’investissement de speculer avec Grace a de l’argent prete avec des banques. On n’empechera pas Notre speculation cela dit, il faudra que tous les speculateurs speculent avec Grace a un oseille, Manque avec Grace a celui Plusieurs autres.

Lehman Brothers, de boulangerie d’affaire pour l’origine une crise

Contre l’idee pour separation, on fait constater que sa banque dont Notre faillite a declenche ma phase effective une crise en 2008 etait 1 banque d’affaires qui n’avait pas d’ depot, qui ne faisait aucun credit et qui avait l’air formellement separee Plusieurs autres etablissements bancaires. J’ai separation ne pourrait etre donc pas protectrice.